周末重点速递丨重磅发布! 事关人工智能;券商聚焦稳定币和“反内卷”配置机会
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(一)重磅消息
据新华社报道,国务院总理7月26日在上海出席2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式并致辞。围绕如何把握人工智能公共产品属性、推进人工智能发展和治理,提出三点建议。一是更加注重普及普惠,充分用好人工智能发展的已有成果。二是更加注重创新合作,力求更多突破性的人工智能科技硕果。三是更加注重共同治理,确保人工智能在造福人类上最终修成正果。
(二)券商最新研判
信达证券:当下市场具备政策和流动性驱动牛市的条件
牛市重要的驱动力量之一是股市政策驱动股权融资减少。2023年下半年以来,随着股权融资规模的下降,股市的供需结构也在扭转。当下市场也具备政策和流动性驱动牛市的条件。
战略上,2025年下半年可能会出现类似2014年下半年的突破,战术上要等待经济或政策的催化。估值位置偏低、上市公司盈利偏弱、政策基调积极、各类主题机会活跃,这些很像2013年~2014年年中和2019年的震荡市,最终的结局大概率是更全面的牛市。战术层面,之前突破的临界点均有政策和经济高频数据催化,目前需要等待观察1~2个月。
行业配置方面,稳健策略包括非银、银行,指数权重大且机构低配。需要轮动的策略上,比如新消费、AI。有新的产业逻辑,有利润兑现但尚未展现出利润高弹性。AI中更看好传媒,因为目前传媒在AI各细分行业中估值较低,AI下一波产业逻辑变化重点关注应用变化,传媒中部分细分行业如IP等也有新消费属性。再如军工&有色,供需格局好,受宏观经济和风格变化影响小,地缘冲突事件催化较多。
(三)券商行业掘金
国金证券:稳定币产业链生态深度解析
稳定币是加密资产的一种,凭借价值稳定成为虚拟资产中的计价工具,当前规模已超2600亿美元。稳定币价值与其他货币、商品或金融工具挂钩,兼具法币的稳定性与加密货币的可转移性与可编程性,因此成为连接虚拟货币和法定货币的中介,即虚拟资产领域的一般等价物。
当前交易与支付是稳定币的核心场景,稳定币的稳定性使其成为投资者和用户在价值存储、加密资产交易中的核心选择。
根据BCG估算,2024年约88%的稳定币交易量用于中心化交易所(CEX)和去中心化交易所(DEX)之间的套利及流动性路由,稳定币利用区块链技术,具备交易成本低、结算时间迅速、全球可访问性强等优势,市场份额有望快速提升。根据BVNK预测,未来5年稳定币占全球跨境支付额比重将从2024年的3%上升至20%。
当前稳定币已成为全球发展趋势中不可忽视的力量。稳定币发展步入加速通道,相关生态有望深度受益。交易与支付是稳定币的核心使用场景,虚拟资产交易平台与跨境支付商也有望深度受益。
开源证券:“反内卷”的行情阶段及后续展望
深度解析“反内卷”行情的持续性,行情持续发酵存在三大原因:1、“反内卷”政策层级高、频次高,深受市场关注;随后经历了三轮的演变及层层加码。2、“反内卷”行业筹码干净,存在较强回补动力;从基金二季报角度来看,典型的“反内卷”行业,基金配置比例仍然低于自由流通市值比例,筹码出清干净。3、当前市场风险偏好高位,对利好敏感;当前,政策稳定预期、市场资金承载力增强、投资者活跃度提升,以及主题主线的持续明确,正逐步成为驱动A股走强的核心动因。
展望“反内卷”后续行情:1、如果后续需求侧政策缺乏持续性及力度,本轮“反内卷”行情或更多被定义为一轮反弹行情。2、如果后续需求侧政策持续发力,形成了可持续、有力度的需求传导至经济,有效对冲收缩性政策,则市场可类比2016~2017年,资源品叠加部分“内卷”严重的科技行业,有望迎来一轮反转行情。
细化到各行业“反内卷”行动全景:1、目前光伏行业中,“反内卷”行动集中在硅料,主要手段或以限制价格和收储为主。(2)钢铁行业的“反内卷”行动主要以限制产能为主手段。(3)建筑材料的“反内卷”行动以行业自律为主,行业内企业较为团结。(4)汽车行业的“反内卷”行动以规范经营为主,例如统一账期等。(5)煤炭行业或通过行政干预、严格规范产能防止恶性竞争。(6)生猪养殖以行政控产及出栏体重管理推进“反内卷”行动。
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结语
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清远市(清城、清新)
宜昌市(宜都市、长阳土家族自治县、🕦当阳市、😮五峰土家族自治县、西陵区、兴山县、夷陵区、远安县、点军区、枝江市、猇亭区、秭归县、伍家岗区、🏓市辖区)
淮安市(淮安、淮阴、😹清江浦、🍏洪泽)
巴彦淖尔市(杭锦后旗、磴口县、乌拉特中旗、🌘乌拉特后旗、乌拉特前旗、🐬️市辖区、👍临河区、🌓五原县)
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鞍山市:🤘铁东区、铁西区、🌖立山区、♍️千山区。
郴州市(北湖、苏仙)
牡丹江市:💘东安区(部分区域未列出)、西安区和阳明区和爱民区和绥芬河市和海林市(部分区域未列出)。
唐山市(丰润区、👐丰南区、遵化市、🍢迁安市、🤙️开平区、唐海县、🚳滦南县、🍉乐亭县、滦州市、玉田县、🥚迁西县、遵化市、唐山市路南区)
南通市(崇川区,港闸区,开发区,🍎海门区,🕜海安市。)
厦门市(思明、海沧、🕊湖里、🙃集美、同安、翔安)
湘西土家族苗族自治州(凤凰县、🌕永顺县、🌩泸溪县、😧保靖县、🕉吉首市、花垣县、龙山县、古丈县)
白山市:浑江区、💟江源区。
江门市(蓬江、江海、新会)
常熟市(方塔管理区、😤虹桥管理区、🍍琴湖管理区、🌳兴福管理区、谢桥管理区、☮️大义管理区、😲莫城管理区。)宿迁(宿豫区、🐋宿城区、🦕湖滨新区、洋河新区。)
荆州市(沙市、👿荆州)
三亚市(淮北、🤙吉阳、天涯、崖州)
廊坊市(安次、广阳)
无锡市周末重点速递丨重磅发布! 事关人工智能;券商聚焦稳定币和“反内卷”配置机会电话-400各市区电话(梁溪、滨湖、惠山、新吴、锡山)
宜春市(袁州)
六安市(日照安、⛸裕安、叶集)
锦州市(凌海市、🆑义县、🤜黑山县、🦍凌河区、🤜市辖区、古塔区、🌲北镇市、🦏太和区)
银川市(永宁县、兴庆区、西夏区、金凤区、❤️贺兰县、灵武市、市辖区)
安康市(宁陕县、🧡白河县、🕙汉阴县、岚皋县、🍤石泉县、☕️市辖区、紫阳县、🦙汉滨区、🔅旬阳县、镇坪县、😌平利县)
宜昌市(伍家岗区、西陵区、点军区、🍬猇亭区、💗夷陵区、🈵远安县、🌘兴山县、秭归县、♈️长阳土家族自治县、😽五峰土家族自治县、😴宜都市、当阳市、🕒枝江市、🦚虎亭区)
白山市:浑江区、🦖江源区。
赣州市(南康区、♻️章贡区、🕒赣县区、🤲信丰县、大余县、上犹县、🌐崇义县、安远县、😰龙南县、🦃定南县、全南县、宁都县、🐖于都县、兴国县、🅱️会昌县、寻乌县、石城县、长征镇、沙洲镇、黄冈镇)
绍兴市(越城、柯桥、上虞)
杭州市(临安、🥔上城、下城、🕎江干、拱野、🕝西湖、滨江、余杭)
揭阳市(榕城、🆔揭东)
鹰潭市(余江县、市辖区、🏉贵溪市、🥩月湖区)
邯郸市(邯山、🍍丛台、🕒复兴、🐓峰峰矿、肥乡、永年)
巴彦淖尔市(杭锦后旗、磴口县、乌拉特中旗、🚯乌拉特后旗、乌拉特前旗、🥫市辖区、🕚临河区、🦟五原县)
宜昌市(伍家岗区、西陵区、点军区、猇亭区、夷陵区、🥖远安县、兴山县、秭归县、🤣长阳土家族自治县、😛五峰土家族自治县、🦎宜都市、🕕当阳市、枝江市、虎亭区)
襄阳市(樊城区、襄州区、老河口市、⛎宜城市、南漳县、谷城县、保康县、🤟枣阳市、定南县、🈴随州市、白浪镇、城关镇、🌟赵家镇、东津镇、堰头镇)
湖州市(南湖、秀洲)
马鞍山市(花山、雨山)
邢台市(柏乡县、临西县、任县、🈹新河县、😞宁晋县、南宫市、😽内丘县、清河县、🌕巨鹿县、🦋临城县、🦕隆尧县、☀️南和县、威县、桥东区、邢台县、💖市辖区、平乡县、桥西区、💅广宗县、沙河市)
银川市(永宁县、🦢兴庆区、🤪西夏区、🆔金凤区、贺兰县、🌗灵武市、市辖区)
遵义市(汇川区、红花岗区、遵义县、❔桐梓县、绥阳县、正安县、道真仡佬族苗族自治县、🐾务川县、💛凤冈县、🤚湄潭县、余庆县、习水县、👌赤水市、🎄仁怀市、土家族苗族自治县、🍛铜仁市、🚷松桃苗族自治县、万山区、黔西县)
襄阳市(襄城、♐️樊城、🌐襄州)
长春市(南关、宽城、🔰️朝阳、二道、🐈绿园、双阳)
桂林市(象山区、叠彩区、😻七星区、😩️临桂区、阳朔县、🦍灵川县、全州县、兴安县、灌阳县、荔浦市、🥕资源县、平乐县、恭城瑶族自治县、龙胜各族自治县、永福县)
重庆市(绵阳、🌓涪陵、渝中、🥬大渡口、💯️江北、👿沙坪坝、🦟️九龙坡、南岸、北培、万盛、双桥、渝北、巴南)
鞍山市(铁西区、海城市、台安县、岫岩满族自治县、立山区、👈铁东区、🍖市辖区、🦄千山区)
蚌埠市(五河县、👐️固镇县、✊市辖区、淮上区、龙子湖区、蚌山区、怀远县、禹会区)
襄阳市(襄城、🤚樊城、襄州)
太原市(小店、🐨迎泽、杏花岭、尖草坪、🥗万柏林、🍎️晋源)
南昌市(青山湖区、⛎️红谷滩新区、🥗东湖区、西湖区、🍟青山湖区、🍭南昌县、进贤县、🥯安义县、湾里区、🦓地藏寺镇、🤧瑶湖镇、铜鼓县、昌北区、🤞青云谱区、✌️望城坡镇)
宁波市(海曙、😽️江东、🐍江北、💘北仑、🕝镇海)
甘肃省兰州市(城关区、🈸七里河区、西固区、🌜安宁区、红古区、永登县、皋兰县、榆中县、兰州新区、皋兰县、❌雁滩区)
抚顺市:🐈顺城区、新抚区、🛑东洲区、望花区。
衡阳市(珠晖、雁峰、🤲石鼓、✊蒸湘、南岳)
咸宁市(通山县、😎咸安区、崇阳县、通城县、🤔市辖区、赤壁市、嘉鱼县)
新竹县(新丰乡、🥯峨眉乡、湖口乡、🆔关西镇、新埔镇、😀横山乡、尖石乡、北埔乡、竹东镇、🌼宝山乡、芎林乡、⚾️五峰乡、💛竹北市)
太仓市(城厢镇、金浪镇、😊沙溪镇、璜泾镇、浏河镇、浏家港镇;)
南通市(崇州、港闸、通州)
宜昌市(西陵、伍家岗、🍡点军、猇亭、😋️夷陵)
铁岭市:🙉银州区、🐾清河区。
贵州省安顺市(西秀区、🍫平坝区、普定县、镇宁布依族苗族自治县、🤪关岭布依族苗族自治县、✡️紫云苗族布依族自治县、🐂安顺市、开阳县)
抚顺市:顺城区、新抚区、👐东洲区、♌️望花区。
济南市(历下、市中、槐荫、天桥、🌝历城、长清)
珠海市(香洲区、斗门区、👌金湾区、🌓横琴新区、万山区、🐙珠海高新区、💘唐家湾镇、👨三灶镇、白石镇、🌦前山镇、👴南屏镇、🎄珠海港镇、金鼎镇)
铁岭市:💫银州区、清河区。
南昌市(东湖区、👺西湖区、🌓青山湖区、红谷滩新区、南昌县、新建区、🕠安义县、进贤县、🔅️湾里区、🕟昌北区)
南投县(信义乡、📳竹山镇、🍴中寮乡、♨️水里乡、🚱草屯镇、🥥仁爱乡、名间乡、🅱️埔里镇、🌍鹿谷乡、国姓乡、鱼池乡、🐦集集镇、南投市)
榆林市(榆阳区,横山区)朝阳市(双塔区、龙城区)
上饶市(信州、广丰、广信)
益阳市(南县、资阳区、🥋桃江县、👎市辖区、🙀沅江市、赫山区、安化县)
南昌市(东湖区、西湖区、😻青山湖区、红谷滩新区、南昌县、👇安义县、进贤县、经开区、青山湖区、湾里区、🐉赣江新区、青云谱区、🦝浔阳区)
临沂市(兰山区、🤯️罗庄区、😼️河东区、沂南县、郯城县、❌苍山县、🐬费县、🥐蒙阴县、临沭县、🐃兰陵县、莒南县、平邑县、沂水县、🍰临沂高新技术产业开发区)
本溪市:平山区、明山区、🍗溪湖区、南芬区。
乐山市(市中、🤓沙湾、五通桥、日照口河)
鹤壁市(淇县、🍡鹤山区、🐳浚县、山城区、市辖区、淇滨区)
白山市(靖宇县、❣️浑江区、江源区、长白朝鲜族自治县、抚松县、☣️临江市、🍿市辖区)
贵州省安顺市(西秀区、平坝区、普定县、镇宁布依族苗族自治县、🚯关岭布依族苗族自治县、🐝紫云苗族布依族自治县、安顺市、🌭开阳县)
九江市(莲溪、🖖浔阳)
牡丹江市:东安区(部分区域未列出)、😌西安区和阳明区和爱民区和绥芬河市和海林市(部分区域未列出)。
东莞市(莞城、☝️南城、🌥万江、东城,石碣、😼石龙、♍️茶山、♒️石排、🕠企石、横沥、桥头、谢岗、🉐东坑、🙏常平、💙寮步、🦡大朗、黄江、清溪、塘厦、凤岗、😥长安、♨️惠东、🌤厚街、👨沙田、道窖、洪梅、😠麻涌、⭕️中堂、😪高步、😴樟木头、✝️大岭山、🕎望牛墩)
通辽市(科尔沁区、🦟扎鲁特旗、🌩开鲁县、霍林郭勒市、市辖区、🍊科尔沁左翼中旗、🍕库伦旗、科尔沁左翼后旗、🔅奈曼旗)
桂林市(秀峰区、🈺️象山区、七星区、雁山区、😦临桂区、🛐阳朔县、资源县、平乐县、灌阳县、🦃荔浦市、灵川县、全州县、🥍永福县、🤘龙胜各族自治县、♒️恭城瑶族自治县):🌻
嘉兴市(海宁市、⭕️市辖区、🤢秀洲区、🦓平湖市、♒️桐乡市、南湖区、🕠嘉善县、海盐县)
常熟市(方塔管理区、🈚️虹桥管理区、琴湖管理区、✊兴福管理区、谢桥管理区、大义管理区、莫城管理区。)宿迁(宿豫区、🉑宿城区、😯湖滨新区、洋河新区。)
台州市(椒江、📳黄岩、🤢️路桥)
泰州市(海陵区、🥜高港区、姜堰区、兴化市、🅾️泰兴市、😑靖江市、👿扬中市、丹阳市、泰州市区、姜堰区、💞️海安镇、周庄镇、☯️东进镇、世伦镇、⚛️青龙镇、杨湾镇、🔯️马桥镇)
牡丹江市:东安区(部分区域未列出)、🐉️西安区和阳明区和爱民区和绥芬河市和海林市(部分区域未列出)。
雅安市(汉源县、市辖区、🍤名山区、🍬石棉县、♒️荥经县、宝兴县、天全县、🍟芦山县、🛐雨城区)
南充市(顺庆区、🔯高坪区、🐵嘉陵区、😳南部县、😬营山县、蓬安县、⚔️仪陇县、🐄西充县、🧓阆中市、抚顺县、阆中市、♉️南充高新区)
郴州市(宜章县、🍗嘉禾县、😯永兴县、😏汝城县、市辖区、桂东县、北湖区、桂阳县、苏仙区、♒️临武县、安仁县、资兴市)
山南市(错那县、琼结县、🍥洛扎县、😟贡嘎县、🍶️桑日县、🤛曲松县、🕉浪卡子县、🈵市辖区、隆子县、💣加查县、😌扎囊县、乃东区、措美县)
南昌市(青山湖区、红谷滩新区、东湖区、♈️西湖区、青山湖区、南昌县、进贤县、安义县、🦑湾里区、🦐地藏寺镇、瑶湖镇、🦛铜鼓县、📵昌北区、青云谱区、望城坡镇)
株洲市(荷塘、芦淞、石峰、🐞天元)
辽阳市(文圣区、☦️宏伟区、💐弓长岭区、太子河区、😱灯塔市、⛳️️辽阳县、白塔区、广德镇、双台镇、桥头镇、长春镇、🎱合德镇、🐗兴隆镇、安平镇、辛寨镇、🎋黄土岭镇)
舟山市(市辖区、✳️定海区、嵊泗县、普陀区、🙄️岱山县)
玉溪市(澄江县、☀️江川县、易门县、华宁县、新平彝族傣族自治县、🐄元江哈尼族彝族傣族自治县、🚫通海县、抚仙湖镇、红塔区、✳️龙潭街道、南北街道、白石街道)
三明市(梅列、💀三元)
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保定市(莲池、竞秀)
德州市(陵城区、乐陵市、宁津县、庆云县、🦉️临邑县、🦡平原县、🍀武城县、夏津县、禹城市、德城区、🏏禹城市、🙏齐河县、🥑开封县、双汇镇、🍭东风镇、商丘市、阳谷县、🤣共青城市、城南新区)
昆山市(昆山开发、高新、🌝综合保税)
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郑州市(中原、二七、管城、日照水、🌽上街、惠济)
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金华市(武义县、东阳市、磐安县、浦江县、🗡兰溪市、❇️永康市、婺城区、义乌市、🕞市辖区、金东区)
长沙市(芙蓉、✌天心、岳麓、🍌开福、🐩雨花、望城)
葫芦岛市:龙港区、🥖南票区、🍞连山区。
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“大厂”财报透露液冷赛道起势玄机 基金经理按图索骥优选一类股 透过互联网“大厂”最新披露的财报,基金经理看到了液冷赛道的诱人“钱景”。 近一个月以来,重仓液冷标的的产品在全市场主动权益基金的收益弹性排名中频频刷榜,此前获配仓位较为有限的液冷股正赢得机构资金越来越多的拥抱